Hedge funds là gì

     

Trái ngược với hầu hết gì cơ mà cái tên của chính nó hoàn toàn có thể lưu ý, hedge fund (quỹ chống hộ) hay quỹ thay thế sửa chữa không phải là quỹ cứu giúp hoặc một kế hoạch chi tiêu nhưng là 1 trong những tổ chức làm chủ quỹ. Nó được một đơn vị làm chủ quỹ hoặc rứa vấn đầu tư tùy chỉnh.quý khách đã xem: Hedge funds là gì

Các quỹ chống hộ thực hiện vốn của bạn nhằm mục đích tạo ra ROI bên trên thị phần bằng phương pháp thực hiện những chiến lược chi tiêu hoặc thanh toán giao dịch khác biệt. Nói cách không giống, các đơn vị đầu tư gửi tiền của chính bản thân mình vào các quỹ phòng hộ nhằm các quỹ này cụ chúng ta đầu tư để thu phí thống trị hoặc mức giá thực hiện.

Bạn đang xem: Hedge funds là gì

quý khách hàng vẫn xem: Hedge funds là gì

Lịch sử và tổ chức cơ cấu đầu tư

Các hedge fund (quỹ chống hộ) được tạo nên vào trong những năm 1950. Điểm đặc trưng của chúng ở ở đoạn bọn chúng thực hiện mô hình làm chủ tích cực và lành mạnh đối với những quỹ truyền thống.

Lịch sử của quỹ chống hộ

Nhỏng họ sẽ biết, tư tưởng về quỹ chống hộ đang lộ diện từ thời điểm năm 1949. Tại thời đặc điểm đó, Alfred Winslow Jones vẫn xây cất một kế hoạch đầu tư chi tiêu mà ông cho là kết quả rộng gần như kế hoạch được áp dụng do các quỹ truyền thống. Do đó, ông đang tưởng tượng ra một danh mục đầu tư bao gồm người mua, fan buôn bán cùng những vị thế ký quỹ (đòn bẩy) nhằm tăng thu nhập tiềm năng của bản thân mình.

trong những quỹ phòng hộ thành công độc nhất trong lịch sử vẻ vang là Bridgewater Associates vì chưng Ray Dalio Thành lập vào khoảng thời gian 1975 và hiện vẫn đã hoạt động. Bridgewater Associates làm chủ hơn $160 tỷ (3.680 triệu tỷ đồng) gia sản.


*

Cái thương hiệu quỹ chống hộ xuất phát từ đâu?

Thuật ngữ “hedge fund” (quỹ chống hộ) bắt mối cung cấp từ những việc một vài công ty quản lý quỹ msinh sống mặt khác những vị cầm cố cài đặt cùng buôn bán CP. Hedging là một trong những thuật ngữ bên trên Thị trường triệu chứng khoán góp tiêu giảm khủng hoảng bằng cách msống hai vị cố kỉnh đối nghịch gồm cùng size.

Tuy nhiên, những quỹ phòng hộ đã sử dụng những các loại chiến lược không giống nhau và giao dịch thanh toán trên tất cả các nhiều loại sản phẩm tài chính nỗ lực vì chỉ có cổ phiếu. Quỹ chống hộ đầu tiên được Alfred Winslow Jones, một đơn vị đầu tư chi tiêu fan Úc, Thành lập và hoạt động vào khoảng thời gian 1949.

Mục đích của hedge fund là gì?

Mục đích của những quỹ đầu tư mạnh rất đơn giản: tăng thêm vốn đến quý khách hàng của họ. Các quỹ chống hộ đang nỗ lực để tạo ra ROI trong đông đảo ĐK thị trường: tăng, bớt, dịch chuyển, v.v. Khi kia, bên làm chủ quỹ chống hộ vào vai trò như một công ty thanh toán giao dịch cùng đang điều chỉnh kế hoạch của chính mình theo biến động thị phần.

Cơ cấu đầu tư

Theo SEC, quỹ chống hộ là “một các loại quỹ tương trợ tư nhân ko đăng ký sử dụng các nghệ thuật bảo đảm với chênh lệch giá tinch vi để thanh toán giao dịch bên trên Thị trường chi phí quỹ”. Không kiểu như với các quỹ truyền thống cuội nguồn thu chiến phẩm tự năng suất của chúng theo sự tương quan cùng với Thị trường, những quỹ chống hộ hướng đến hiệu suất tốt đối ko dựa trên bất kỳ điểm chuẩn làm sao.

Do đó, những đơn vị đầu tư chi tiêu đang hoàn toàn có thể xúc tiếp nhiều hơn thế cùng với các kế hoạch được áp dụng do quỹ phòng hộ hơn là những Thị Trường. Các công ty đầu tư chi tiêu đưa sang trọng quỹ phòng hộ đã hướng đến năng suất thừa vượt Thị trường. Các quỹ phòng hộ được quản lý tích cực và lành mạnh bằng cách sử dụng những sản phẩm tài thiết yếu có độ khủng hoảng rủi ro cao hơn nữa các khoản đầu tư chi tiêu truyền thống.

Công thay chuyển nhượng

Không y như các quỹ cứu giúp hay chỉ số lượng giới hạn làm việc CP với trái khoán, những quỹ phòng hộ hoàn toàn có thể thanh toán giao dịch bên trên các một số loại quy định tài chính.

Cổ phiếu,Trái phiếu,Quỹ cứu giúp,Forex,Tiền năng lượng điện tử,Bất hễ sản,Các luật phái sinch (phù hợp đồng sau này, quyền chọn, chi phí qua tối, v.v.).

Sự đa dạng mẫu mã này đang được cho phép các quỹ phòng hộ quyến rũ các công ty đầu tư chi tiêu ước ao đa dạng mẫu mã hóa danh mục đầu tư chi tiêu của mình. Hiện có gần 15.000 quỹ phòng hộ trên toàn trái đất làm chủ hơn $3 nghìn tỷ đồng (69 tỷ đồng).


*

Ai có thể đầu tư vào những quỹ phòng hộ?

Các hedge fund (quỹ chống hộ) thường xuyên khẳng định mức vốn về tối tgọi nhằm ủy thác cho bọn họ. Số vốn này thường thì là khoảng 50.000 euro (1.350.000.000 đồng) vậy cho nên nó chỉ giành cho một các loại bên chi tiêu nhất quyết.

Những bạn phong lưu,Ngân mặt hàng,Tổ chức tài bao gồm,Quỹ hưu trí.

Hedge fund vận động như thế nào?

Quỹ phòng hộ vận động bên trên các đại lý quan hệ tình dục đối tác thân các đơn vị đầu tư và nhà quản lý quỹ. Các quỹ này tmáu phục khách hàng tiềm năng về độ tin cậy của phương pháp đầu tư chi tiêu của mình. lúc đơn vị đầu tư gửi chi phí của họ vào một trong những quỹ phòng hộ, bọn họ thường cần trả nhì một số loại phí: chi phí cai quản lý với tổn phí thực hiện. Chúng tôi sẽ bàn về chủ đề này tại đoạn sau.

điểm lưu ý của quỹ phòng hộ

Tùy thuộc vào mục đích của chính mình, họ đã tyêu thích gia vào toàn bộ những thị phần cùng những phép tắc phái sinc. Họ có thể áp dụng các kế hoạch phức tạp.Hầu không còn các quỹ phòng hộ hầu như vận dụng cơ cấu tổ chức mức giá “2 và 20”. Tức là 2% giá tiền thống trị cùng 20% giá tiền thực hiện.

Đòn bẩy

Các quỹ phòng hộ áp dụng đòn kích bẩy nhằm tăng lợi nhuận của chính bản thân mình trên Thị Trường theo các cách khác nhau:

Giao dịch ký quỹ: thanh toán giao dịch cam kết quỹ bao hàm việc vay vốn nhằm rất có thể mnghỉ ngơi các vị cố gắng to hơn. Quỹ chống hộ hoàn toàn có thể vay các khoản chi phí này từ bỏ các ngân số 1 tư.

Ví dụ: cùng với số chi phí cam kết quỹ là € 500 (13.500.000 đồng), một fan có thể vay mượn thêm € 500 (13.500.000 đồng) từ ngân hàng đầu tư để sở hữ một cổ phiếu với cái giá € 1000 (27.000.000 đồng). Nếu cổ phiếu tăng lên đến 2 ngàn € (54.000.000 đồng), bạn đó sẽ thu được 1.000 € (27.000.000 đồng) vậy do 500 € (13.500.000 đồng) trường hợp chỉ áp dụng số tiền 500 € (13.500.000 đồng) khởi điểm của chính bản thân mình.

Hạn nút tín dụng: quỹ chống hộ hoàn toàn có thể mượn tiền trường đoản cú ngân hàng để sở hữu thêm vốn chuyển nhượng ủy quyền. Nguyên ổn tắc của chính nó tương tự như như giao dịch ký kết quỹ.

Cơ cấu phí

Nlỗi họ đã thấy, tiêu chuẩn chỉnh ngành đến chi phí huê hồng là “2 và 20”. Quỹ phòng hộ sẽ lập hóa solo cho 2% phí tổn hàng năm trích từ tài sản được làm chủ bất cứ tình hình chuyển động và điều kiện Thị Trường. Ngoài các khoản phí làm chủ này, đơn vị đầu tư đã phải trả giá thành tiến hành khi quỹ phòng hộ tạo nên một khoản lãi từ khoản đầu tư chi tiêu của chính nó. Phí triển khai thường thì là 20%.


*

Chiến lược hedge fund

Nhiều chiến lược chi tiêu đã có trở nên tân tiến kể từ khi quỹ phòng hộ đầu tiên được Thành lập và hoạt động. Một số chiến lược dễ dàng và đơn giản là mua và giữ, một số trong những không giống sẽ phức tạp rộng và áp dụng mang lại các vẻ ngoài phái sinc.

Pmùi hương pháp tiếp cận tài chính vĩ mô

Một kế hoạch mô hình lớn tương đối dễ dàng và đơn giản cùng đa phần dựa vào những chỉ số kinh tế như GDP hoặc lãi suất cũng giống như các sự kiện chủ yếu trị.

lấy ví dụ như, mang sử rằng Hoa Kỳ quyết định tháo quăng quật các lệnh trừng pphân tử so với Iran thì nước này đang hoàn toàn có thể chế tạo với xuất khẩu những dầu rộng với trường đoản cú đó sẽ có tác dụng tăng sản lượng dầu trên thế giới. Từ đó, quỹ phòng rất có thể suy đân oán về sự việc áp dụng chính sách ưu đãi giảm giá của dầu.

Ưu điểm: hoàn toàn có thể tận dụng những xu hướng lâu năm.Nhược điểm: những nhân tố kinh tế tài chính mô hình lớn rất có thể làm áp dụng chính sách ưu đãi giảm giá trị của những vị cầm cố.

Đa chiến lược

Các quỹ chống hộ cùng với cách tiếp cận nhiều chiến lược sử dụng những cơ chế tài chủ yếu khác biệt nhằm vượt mặt Thị Trường. Họ ko chuyên về một phương pháp cụ thể. Mục tiêu của mình là tạo thành lợi nhuận bất cứ tình hình thị phần. Các quỹ chống hộ này có Xu thế cực kỳ an ninh cùng quan tâm vấn đề cai quản khủng hoảng.

Ưu điểm: hạng mục đầu tư chi tiêu khôn cùng phong phú và đa dạng.Nhược điểm: sự nhiều chủng loại hóa khỏe mạnh làm cho tinh giảm lợi tức đầu tư.

Chiến lược nhắm đến sự kiện

Với phương pháp tiếp cận theo phía sự khiếu nại, đơn vị cai quản quỹ thường xuyên nỗ lực tận dụng những sự khiếu nại tài chính vi mô liên quan mang đến một đơn vị hoặc một lĩnh vực. Nó thực ra là phương pháp thanh toán theo thông tin.

lấy ví dụ, những lưu ý về lợi tức đầu tư hay đi kèm với việc sụt bớt Thị phần của bạn. Quỹ chống hộ hoàn toàn có thể tận dụng tối đa hiện tượng kỳ lạ này bằng cách cung cấp khống hội chứng khân oán. Cách tiếp cận theo phía sự khiếu nại này góp bạn có thể tận dụng được những dịch chuyển thời gian ngắn.

Ưu điểm: được cho phép bạn thâu tóm những biến động trong ngắn hạn.Nhược điểm: bạn cần phải hành vi nhanh lẹ trước lúc có đọc tin thừa nhận.

Chiến lược mua-chào bán khống

Đây là chiến lược đơn giản và dễ dàng duy nhất trên thị phần bệnh khoán thù. Chiến lược này bao gồm việc mua cổ phiếu được định giá bèo cùng phân phối cổ phiếu được định vị cao. Các quỹ chống hộ hoàn toàn có thể là người mua hoặc người chào bán trên Thị Phần này. Lợi cố nghỉ ngơi đó là bọn họ hoàn toàn có thể tận dụng được cả sự tăng với sút của những Thị Phần.

Quỹ chống hộ hoàn toàn có thể gồm 3 biện pháp tiếp cận đối với chiến lược mua-cung cấp khống:

Chiến lược ưu tiên nhiều năm hạn: quỹ chống hộ đã tiến hành việc chọn mua nhiều hơn thế nữa là phân phối khống, có thể nói rằng, các vị thế tải của chính nó đang nhiều hơn thế nữa các vị cầm cố chào bán.Chiến lược thiên vị thời gian ngắn chuyên dụng: quỹ chống hộ đã thực hiện Việc bán nhiều hơn thế.Thị Trường trung lập: các vị nuốm sở hữu và chào bán khá cân bằng.Ưu điểm: cân xứng với mọi điều kiện thị trường.Nhược điểm: trở ngại vào vấn đề lựa chọn triệu chứng khân oán (chắt lọc chứng khoán).

Xem thêm: Thách Thức Của Việt Nam Khi Gia Nhập Asean Vượt Qua Thách Thức

Chênh lệch giá trị tương đối

Ưu điểm: tinh giảm rủi ro (việc mua cùng cung cấp đồng thời).Nhược điểm: ROI hết sức giảm bớt.

(Vulture Fund Strategy) Chiến lược Quỹ kền kền

Chiến lược này tương quan cho việc chọn mua nợ từ các chủ thể chạm mặt khó khăn phát hành cùng với giá thấp. Mục đích của chiến lược này là tận dụng số tiền nợ này vào giai đoạn tái tổ chức cơ cấu nợ Lúc cửa hàng phục sinh được tài năng tài chính của mình.

Ưu điểm: kỹ năng thu lợi nhuận cao.Nhược điểm: độ khủng hoảng rủi ro cao bởi vì bạn đang chi tiêu vào trong 1 công ty đã gặp mặt khó khăn.

Giao dịch định lượng

Các quỹ chống hộ với giải pháp tiếp cận định lượng sẽ ngày càng mở ra các trên Thị trường và các quỹ chống hộ truyền thống lịch sử đang bước đầu vận dụng các kế hoạch định lượng. Phân tích định lượng bao hàm cách tân và phát triển các thuật toán thù làm cửa hàng cho bài toán thanh toán giao dịch auto bên trên thị trường.

trao đổi định lượng dựa trên phương pháp tiếp cận tất cả khối hệ thống và ko tùy nghi. Robot giao dịch thanh toán Chịu đựng trách rưới nhiệm chỉ dẫn ra quyết định chi tiêu vắt mang đến nhà quản lý, tín đồ vẫn luôn luôn có mặt để theo dõi và quan sát sự cách tân và phát triển của những phxay tân oán.

Ưu điểm: cho phép bỏ lỡ những sự kiện kinh tế tài chính mô hình lớn cùng vi tế bào.Nhược điểm: lợi tức đầu tư tiêu giảm.

Quỹ phòng hộ với Quỹ tương hỗ

Các quan niệm về hedge fund (quỹ chống hộ) vàmutual fund (quỹ tương hỗ) hoàn toàn có thể gây lầm lẫn. Sự khác hoàn toàn chủ yếu của bọn chúng là các quỹ phòng hộ sử dụng đòn kích bẩy với các nguyên tắc phái sinh trong những khi các quỹ tương trợ lại giới hạn ngơi nghỉ các khoản chi tiêu truyền thống hơn.

Sự biệt lập thân Quỹ phòng hộ cùng Quỹ cứu giúp là gì?

Quỹ tương hỗ

Các hedge fund (quỹ tương hỗ) giống như như những công ty và bọn chúng tích lũy một trong những triệu chứng khoán tài thiết yếu nhằm mục đích mục tiêu đa dạng và phong phú hóa. Lúc một đơn vị chi tiêu gửi chi phí của bản thân mình vào quỹ tương trợ, người đó sẽ trở nên cổ đông của quỹ với download 1 phần của quỹ.

Không hệt như các quỹ phòng hộ, quỹ tương hỗ giới hạn trong số chiến lược đầu tư truyền thống lâu đời cùng không nhiều rủi ro hơn: download CP và trái phiếu. Họ ko tiến hành cung cấp khống, thanh toán gia tốc cao, giao dịch Forex hoặc các sản phẩm phái sinc.

Có nhiều các loại quỹ cứu giúp tất cả cường độ khủng hoảng và lợi tức đầu tư không giống nhau.

Quỹ chỉ số,Quỹ bố trí nhân công,Thu nhập cố định,Cân bởi,Tăng trưởng / vốn công ty download,Thị Phần chi phí tệ,Cổ phần bốn nhân.Quỹ chống hộ

Các quỹ phòng hộ cũng gộp vốn của những bên đầu tư chi tiêu nhưng lại không được chào bán bên dưới dạng triệu chứng khoán. Các quỹ này có tác dụng tiếp cận phải chăng hơn bởi vì đòi hỏi đề nghị đầu tư chi tiêu hàng vạn euro để góp vốn.

Chúng cũng không áp theo những phép tắc bảo vệ bên đầu tư chi tiêu vì cơ quan Thị phần tùy chỉnh cấu hình so với những quỹ tương hỗ. Chính bởi vì vậy đề xuất các kế hoạch đầu tư chi tiêu của quỹ chống hộ hay tàn khốc hơn với tìm tìm phương pháp hoạt động công dụng hơn Thị Phần. Quỹ chống hộ cũng đôi khi sử dụng đòn bẩy cùng các nguyên tắc phái sinch.

Quỹ phòng hộ cũng là 1 trong cách nhằm nhiều chủng loại hóa các quỹ tương hỗ. lấy một ví dụ, nếu như khách hàng chỉ bao gồm hội chứng khoán quỹ tương hỗ, bạn chỉ hoàn toàn có thể ở một vị nuốm sở hữu bên trên Thị phần. Nó đang mang lại công suất kỉm vào trường hợp Thị trường Giảm ngay. Tuy nhiên, khi chúng ta gửi chi phí của bản thân mình vào một trong những quỹ phòng hộ, chúng ta cũng có thể tinh giảm những khủng hoảng rủi ro của bản thân khi các công ty quản lý sử dụng kế hoạch phòng ngừa rủi ro khủng hoảng chủ động.

Rủi ro liên quan đến sự việc đầu tư chi tiêu vào quỹ phòng hộ

Đầu bốn vào những quỹ chống hộ tất cả độ rủi ro khủng hoảng cao. quý khách cần phải hiểu rằng Lúc quỹ chống hộ tất cả lãi, nó sẽ share ROI từ vốn với công ty đầu tư. Ngược lại, ví như quỹ phòng hộ chiến bại lỗ thì chỉ có đơn vị đầu tư chi tiêu thua kém lỗ, trừ trường vừa lòng đơn vị cai quản đầu tư chi phí của mình vào quỹ. Do đó, khủng hoảng thất bại lỗ thường xuyên hoàn toàn ở trong về phía nhà chi tiêu.

Việc áp dụng đòn kích bẩy và những quy định phái sinc cũng càng làm cho tăng mức độ khủng hoảng. Tuy vậy, những quỹ chống hộ thực hiện bọn chúng nhằm thực hiện những chiến lược phòng dự phòng khủng hoảng rủi ro phức hợp và tinc vi.

Các quỹ phòng hộ thường xuyên không tiết lộ kế hoạch chi tiêu của chính mình do khiếp sợ mất điểm mạnh thống kê lại trên Thị trường (lợi thế giao dịch). Tuy nhiên, họ có thể thông báo cho những đơn vị đầu tư chi tiêu về các con đường chính vào bí quyết tiếp cận của họ và các sản phẩm mà họ áp dụng.

Ưu điểm cùng điểm yếu của hedge fund

Ưu điểmLinch hoạt rộng so với các quỹ truyền thống lâu đời.Ít chịu đựng sự kiểm soát điều hành của các thiết chế điều tiết Thị Phần rộng.Lợi nhuận cao lên đến 25% tưng năm cho người sử dụng của quỹ.Đa dạng hóa kết quả.Nhược điểmThiếu sự rõ ràng.Không bao gồm tính tkhô cứng khoản, nhà đầu tư chi tiêu buộc phải bỏ vốn đầu tư lâu dài.Độ rủi ro khủng hoảng cao hơn đối với chi tiêu truyền thống cuội nguồn (CP, nhà đất, quỹ tương trợ, v.v.).Có giờ xấu.

Các quỹ chống hộ chịu ít sự điều hành và kiểm soát rộng cùng vì vậy kém nhẹm minh bạch hơn so với các quỹ truyền thống cuội nguồn. Các công ty thống trị hay áp đặt một khoảng tầm thời hạn để không chất nhận được nhà đầu tư rút ít vốn đầu tư chi tiêu của chính bản thân mình.

Khách mặt hàng thường yêu cầu hóng xuất phát từ 1 đến ba năm trước Lúc hoàn toàn có thể tịch thu lại tổng thể khoản vốn của bản thân. Trong thời gian này, chúng ta cũng có thể đang cảm giác mất kiên trì ví như quỹ chống hộ mà lại chúng ta sẽ ủy thác tiền ko có lời.

Điều đặc trưng buộc phải chỉ ra rằng là những quỹ chống hộ cũng yêu cầu Chịu giờ đồng hồ xấu vày thường kiếm lãi tự các cuộc rủi ro khủng hoảng với sụp đổ. Tuy nhiên, tại thời khắc một trong những quỹ chống hộ thu lợi từ rất nhiều sự khiếu nại này thì những quỹ dị kì yêu cầu Chịu chiến bại lỗ. Hình như, quỹ phòng hộ cũng ttê mê gia vào tính tkhô nóng khoản của Thị phần vì thế góp bên đầu tư dễ dãi tìm kiếm công ty đối tác hơn.

Quy định về hedge fund

Mặc cho dù những quỹ hedge fund bắt buộc phải ĐK với cơ sở làm chủ Thị Phần tài chủ yếu đầy đủ phương thức làm chủ của mình không hoàn toàn được làm chủ như những quỹ truyền thống.

Tại Hoa Kỳ

Tại Hoa Kỳ, những quỹ chống hộ Chịu sự cai quản của đái bang khu vực chúng được thành lập. Nếu đơn vị thống trị tất cả bên dưới 25 triệu gia tài theo phép tắc được thống trị thì quỹ sẽ không còn sẽ phải ĐK với SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch).

Tại Vương quốc Anh

Vương quốc Anh là thị phần quỹ chống hộ lớn nhất làm việc Châu Âu. Quỹ phòng hộ được ra đời tại Vương quốc Anh cần đăng ký với FCA (Cơ quan cai quản tài chính). Các đơn vị quản lý quỹ chống hộ cũng yêu cầu tuân theo những phép tắc vì MiFID II (Chỉ thị về Thị Trường vào phép tắc tài chính) sinh hoạt Vương quốc Anh thiết lập. Các phép tắc này liên quan mang lại kế hoạch chi tiêu và tiếp thị.

Tại Pháp

Tại Pháp, các quỹ chống hộ hoặc những quỹ thay thế sửa chữa được AMF (Cơ thùng thiết yếu Pháp) thống trị. Chính xác rộng là AMF cai quản các quỹ sửa chữa của quỹ. Theo chỉ thị 2011/61 của Nghị viện EU (Liên minch Châu Âu), tất cả những quỹ được Ra đời vào Liên minh Châu Âu mọi thừa kế lợi từ hộ chiếu Châu Âu được cho phép việc truyền bá những quỹ vào toàn Quanh Vùng kinh tế tài chính.

Tại Châu Mỹ La-tinh

Tại Mỹ Latinc, những quỹ chống hộ bắt buộc tuân thủ các chế độ của những ban ngành cai quản Thị Phần bao gồm thẩm quyền. Dưới đấy là thị trường hiến binch của 4 nền tài chính bậc nhất vào khu vực.

Quốc giaCơ quan liêu quản ngại lý
BrazilỦy ban triệu chứng khoán thù với thanh toán Brazil
MexicoSở Tài chính và Tín dụng công và CNBV (Ủy ban triệu chứng khoán thù với ngân hàng quốc gia Mexico)
ArgentinaỦy ban thị phần chứng khoán giang sơn (CNV)
ColombiaGigiết hại tài bao gồm Colombia

Tại Châu Á-Thái Bình Dương

Quốc giaCơ quan liêu quản lí lý
Nhật BảnCông vậy tài bao gồm cùng Đạo dụng cụ ân hận đoái (FIEA)
ÚcỦy ban Đầu bốn với Chứng khân oán Úc (ASIC)
Trung QuốcỦy ban điều tiết bệnh khoán China (CSRC)
Hồng KôngỦy ban Chứng khoán thù và Hợp đồng Tương lai (SFC)

5 hedge fund lớn nhất trái đất và chiến lược của họ

Hoa Kỳ là bậc thầy cần thiết tranh cãi xung đột vào Thị phần quỹ phòng hộ. Quốc gia này mua những quỹ chống hộ lớn nhất bên trên nhân loại.

Quỹ phòng hộTài sản được cai quản (tính bằng tỷ đô la)Chiến lược chính
Tập đoàn đầu tư Citadel218Đa kế hoạch / hàng hóa
Berkshire Hathaway208Chiến lược mua
Renaissance Technologies113.6Kinc doanh nhờ vào chênh lệch giá
AQR Capital Management89.6Đa chiến lược
DE Shaw80đổi chác định lượng

Tnhãi nhép luận cùng bàn cãi

Mặc cho dù quỹ chống hộ là những tay đùa mập trên thị phần tài thiết yếu nhưng mà chúng lại cần Chịu nhiều điều tiếng xấu. Các quỹ này thường bị buộc tội tìm lợi tự sự sụp đổ của xã hội và khủng hoảng tài bao gồm.

Rủi ro hệ thống

Lịch sử sẽ chỉ ra rằng các quỹ phòng hộ là đông đảo tay nghịch vào vai trò đặc trưng trong nghành nghề dịch vụ tài chính và thậm chí còn cả nền tài chính. Sau sự sụp đổ của Long Term Capital Management (LTCM) vào khoảng thời gian 1998, quả đât đã nhận được ra rằng chúng thay mặt đại diện cho một khủng hoảng rủi ro khối hệ thống. LTCM là 1 trong những quỹ phòng hộ khét tiếng làm việc Hoa Kỳ mà lại nó lại mắc nợ gấp 25 lần khoản đầu tư của chính bản thân mình (đòn bẩy 1:25).

Rủi ro hệ thống biểu đạt tài năng xảy ra một loạt các thất bại tương quan thân các tổ chức tài chính. Thất bại này hay đến từ một nhóm chức hoặc nghành thế thể: ngân hàng hoặc quỹ chống hộ. Sự sụp đổ của LTCM sẽ gây nên một cuộc khủng hoảng tkhô cứng khoản làm việc Hoa Kỳ.

Rủi ro khối hệ thống nhưng mà các quỹ chống hộ miêu tả một phần là do các ngân hàng to có Trụ sở thanh toán chống đỡ thường chuyển động y như các quỹ phòng hộ với vấn đề các ngân số 1 tứ tiến hành giao dịch thanh toán những thành phầm phái sinh có đòn bẩy một mực. Điều đó cho thấy thêm các quỹ phòng hộ khiến các ngân hàng gặp khủng hoảng rủi ro trực tiếp mang đến hoạt động giao dịch thanh toán của họ. Sự vỡ nợ của một quỹ phòng hộ khoảng cỡ có thể có tác dụng hòn đảo lộn thị trường tài thiết yếu cùng toàn cục nền kinh tế tài chính.

Tiếng tăm xấu

Các quỹ chống hộ thường xuyên bị nockout ra vị đầu cơ quá mức cần thiết bên trên thị phần Tính từ lúc sự sụp đổ của LTCM vào thời điểm năm 1998. Ngoài ra, đa số những quỹ thi thoảng Khi có thể vượt mặt thị trường.

CEM Benchmarking, một chủ thể hỗ trợ tư vấn đầu tư chi tiêu gồm trụ sở tại Toronto, đối chiếu ROI của 382 quỹ phòng hộ to với chỉ số vốn chủ thiết lập và trái phiếu. CEM tiếp đến vạc chỉ ra rằng các quỹ chống hộ thiết yếu, tính bình quân, đánh bại thị trường theo từng năm từ năm 2000 mang đến năm năm 2016. Nói biện pháp khác, các quỹ truyền thống lịch sử gồm tác dụng vận động giỏi hơn những quỹ chống hộ.

Thiếu sự minc bạch

Kết luận

Các nghiên cứu và phân tích đã cho rằng vấn đề “vượt mặt thị trường” chưa hẳn cơ hội nào cũng thuận lợi ngay cả khi những quỹ phòng hộ đã chi tiêu rất nhiều nguồn lực có sẵn. Tuy nhiên, bọn chúng vẫn là một trong những giải pháp hấp dẫn cho các đơn vị đầu tư kiếm tìm tìm sự lớn lên hoàn hảo và tuyệt vời nhất cùng mang về cho mình những chọn lựa đa dạng hóa đối với chi tiêu truyền thống lịch sử.


Chuyên mục: Đầu tư