Công thức chiết khấu dòng tiền

     

giữa những cuốn nắn sách giỏi độc nhất viết về đầu tư chi tiêu là The Dhanbởi vì Investor, bởi Monish Pabrai. Có một quãng vào cuốn sách nhưng mà trong những số đó Pabrai đó đã trình diễn cách tính toán thù quý hiếm nội tại một bí quyết đơn giản dễ dàng, với bạn có thể sử dụng Việc tính toán đó để kiếm tìm những khoản đầu tư tiềm năng.

Bạn đang xem: Công thức chiết khấu dòng tiền

*
Mohnish Pabrai cùng rất triệu phú Warren Buffett

Dưới trên đây số lưu ý từ bỏ cuốn nắn sách:

Những lợi thế của việc mua cổ phiếu của một doanh nghiệp rất cụ thể, nhưng trước lúc bọn họ thiết lập, chúng ta phải biết được giá trị nội tại của chính nó. Làm ráng làm sao nhằm bọn họ đã biết được đó là mức giá thành hợp lý ?

Mọi công ty lớn đều phải có cực hiếm nội trên riêng của chính nó, và nó được xác định vày cùng một công thức hơi dễ dàng. John Burr Williams là người thứ nhất quan niệm nó trong quyển Theory of Investment Value của ông ấy, được xuất bạn dạng vào năm 1938.

Theo Williams, cực hiếm nội trên của bất kỳ công ty lớn làm sao cũng được xác minh bởi vì dòng tài chính ra và dòng vốn rã vào – được ưu đãi cùng với lãi suất vay cân xứng – nhưng mà có thể được dự con kiến đang xẩy ra trong suốt quy trình chuyển động còn lại của bạn.

Để lý giải đến bài toán kia hãy tưởng tượng vào thời điểm cuối năm 2006, một trạm xăng khoanh vùng cạnh bên đã có đưa ra cung cấp, với người chủ đang đưa ra giá bán đề xuất là $500,000. Nhiều hơn, hãy trả sử rằng trạm xăng đó có thể được bán lại với cái giá $400,000 sau 10 năm.

Dòng tiền nhàn nhã – dòng vốn rất có thể được lấy ra ngoài doanh nghiệp – dự loài kiến đang là 100.000 đô la mỗi năm trong 10 năm cho tới. Chúng ta hãy bàn thảo xem họ gồm nên chọn mua trạm xăng đó giỏi đầu tư vào một khoản đầu tư không giống có nấc khủng hoảng rủi ro thấp với khoảng lãi 10%/năm ví như trái phiếu?

Chúng hoàn toàn có thể thực hiện Excel. Nlỗi bảng 7.1 cho biết, giá trị nội trên của trạm ga kia lâm vào khoản $775,000 (với khoảng chiết khấu, tuyệt lợi suất 10%/năm)

*
Cách tính chiết khấu dòng tài chính dưới góc nhìn của NĐT giá trị Monish Panbrai

Chúng ta vẫn tải nó cùng với nó $500,000, bắt buộc chúng ta đang download nó khoảng chừng hai cha phần quý hiếm nội tại của chính nó. Một thương vụ làm ăn kha khá hấp dẫn!

Nếu chúng ta tiếp tục so với theo kiểu ưu tiên dòng vốn DCF thì vào thương vụ chi tiêu trái khoán rủi ro phải chăng nhưng mà tất cả lãi suất 10%/năm, nó đang y như phiên bản 7.2.

Xem thêm: Santienao Là Gì? Đánh Giá Về Sàn Tiền Ảo Mới Nhất 30/05/2021

P/S: Để dễ nắm bắt bảng dưới, các bạn hãy tưởng tượng nhỏng bạn gửi chi phí gửi bank (hay cài đặt trái phiếu) với rút ra thường niên. Xin nhớ: 50.000 USD là mức lãi 10% hàng năm của khoản đầu tư 500.000 USD.

*
Cách tính khuyến mãi dòng vốn bên dưới góc nhìn của NĐT cực hiếm Monish Panbrai

Không ngạc nhiên! 500.000 đồng $ mỹ đầu tư vào phương án thay thế sửa chữa khủng hoảng phải chăng có giá trị và đúng là 500.000 đô la. Việc đầu tư chi tiêu vào trạm xăng là 1 trong cuộc thoả thuận giỏi rộng là thiết lập trái phiếu gồm lãi vay 10% – sẽ là trường phù hợp đưa sử dòng tiền dự kiến và giá chỉ bán ra mọi được bảo đảm an toàn.

Thị trường chứng khoán cho chúng ta giá bán nhưng hàng vạn công ty lớn để ta rất có thể sở hữu. Chúng ta hoàn toàn có thể cần sử dụng công thức kia để tìm ra đông đảo công ty quý giá. Nó khôn xiết đơn giản dễ dàng. lúc chúng ta bắt gặp sự chênh lệch lớn giữa Ngân sách và quý hiếm của một công ty lớn mà lại ta tính – điện thoại tư vấn biên an toàn của khoản đầu tư chi tiêu – chúng ta vẫn thực hiện download vào.

*
Mohnish Pabrai với triệu phú Charlie Munger

Công thức tính chiết khấu dòng vốn là:

PV = FV / (1 + r)^n

Với: r là suất khuyến mãi, n là thời gian.

Áp dụng demo bảng 7.2 bảng tính khuyến mãi dòng tiền ngay phía trên:Năm 2007: PV = 50.000 / (1 + 10%)^1 = 45.454Năm 2008: PV = 50.000/ (1 + 10%)^2 = 41.322…Năm 2016: PV = 50.000/ (1 +10%)^10 = 19.277
Chuyên mục: Đầu tư