Call margin là gì

     
*

Nếu bạn là nhà đầu tư mới vào thị trường và đã đầu tư được một khoảng thời gian kha khá, chắc chắn rằng các bạn đã từng đối mặt với viễn cảnh bị margin call, và sau đó đau khổ là “cháy tài khoản”. Vậy Margin Call là gì, hậu quả của nó như thế nào và làm thế nào để tránh bị Margin Call?

Đây là vấn đề hết sức nhức nhối mà không ít trader hiện nay đang gặp phải và không thể thoát khỏi cái vòng này.

Bạn đang xem: Call margin là gì

Margin Call là gì? Các thuật ngữ có liên quan đến tính toán Margin Call

Đầu tiên, chúng ta cần hiểu được các thuật ngữ trong giao dịch ký quỹ, các thuật ngữ này sẽ liên quan chặt chẽ và là cơ sở để sinh ra Margin Call.

1. Equity – Vốn sở hữu

Khi muốn giao dịch, nhà đầu tư phải bỏ số tiền vốn ban đầu của mình ra, đó được gọi Equity.

Nói cách khác Equity chính là số dư trong tài khoản giao dịch của các bạn, số dư này bao gồm luôn cả khoản lợi nhuận các bạn có được hoặc trừ đi các khoản lỗ mà các bạn giao dịch.

Ví dụ: Bạn nạp vào tài khoản $500 để giao dịch ngoại hối, thì Equity là $500, sau một thời gian bạn có lợi nhuận $100, thì Equity lúc này là $600. Ngược lại, nếu bạn thua lỗ $50 sau một thời gian giao dịch, thì Equity của bạn lúc đó không còn là $500 nữa, mà là $450.

*
Equity là số vốn mà chính nhà đầu tư phải bỏ ra bắt đầu quá trình giao dịch của mình.

Note: Equity ở đây là vốn thực của nhà đầu tư, tức là vốn mà chưa tính toàn đòn bẩy.

2. Margin – Ký quỹ

Margin tức là tiền ký quỹ, là số tiền bắt buộc phải đặt cọc cho Broker (sàn môi giới giao dịch).

Tùy theo đòn bẩy – Leverage cao hay thấp mà tiền ký quỹ – Margin sẽ bắt buộc cao hay thấp, nhưng chắc chắn rằng bạn phải đặt cọc ký quỹ cho mỗi giao dịch của mình.

3. Used Margin – Ký quỹ đã sử dụng

Với mỗi lệnh giao dịch bạn cần một khoản tiền đặt cọc ký quỹ, đây là điều bắt buộc.

Vậy nhiều lệnh giao dịch thì bạn sẽ phải ký quỹ nhiều lần.

Tổng số tiền ký quỹ đó chính là số tiền ký quỹ đã sử dụng – Used Margin.

4. Free Margin – Ký quỹ còn dư

Số tiền ký quỹ còn dư chính là số tiền còn dư lại trong tài khoản sau khi đã sử dụng để ký quỹ.

Free Margin = Equity – Used Margin

Nói cách khác, Free Margin chính là số tiền còn dư mà các bạn có thể đặt cọc ký quỹ để giao dịch tiếp tục.

5. Margin Level – Mức ký quỹ

Mức ký quỹ – Margin Level, là thước đo cho khả năng chịu đựng của tài khoản của bạn, được tính bằng tỷ số của số vốn trong tài khoản của bạn với số tiền ký quỹ đã sử dụng, tính bằng đơn vị %.

Margin Level = (Equity / Used Margin) * 100%

Margin Level cũng là một khái niệm mà nhiều trader nhầm lẫn trong việc tính toán nhất, kể cả trader có kinh nghiệm.

Lấy ví dụ ở trên:

Bạn nạp vào tài khoản giao dịch $500: Equity = $500Bạn giao dịch 10 lệnh, giả sử mỗi lệnh ký quỹ $10: Used Margin = $100Lúc này mức ký quỹ còn dư của bạn: Free Margin = $500 – $100 = $400Mức ký quỹ của tài khoản của bạn: Margin Level = ($500 / $100) *100% = 500%

6. Margin Call – Lệnh gọi ký quỹ

Margin Call là gì, đây cũng chính là chỉ số mà chúng ta quan tâm trong bài ngày hôm nay.

Margin Call hay là lệnh gọi ký quỹ, sau khi set up các lệnh giao dịch của mình xong hết rồi, lệnh vẫn đang chạy, nhưng không may đi ngược hướng dự đoán của các bạn, điều gì xảy ra lúc này?

Chắc chắc là khi lệnh đang thua lỗ, thì Free Margin sẽ giảm xuống, kéo theo vốn Equity cũng giảm theo, từ đó Margin Level cũng sẽ theo đó mà giảm.

Nhưng liệu Margin Level sẽ giảm đến đâu? và mức thấp nhất có nó là bao nhiêu? nếu Margin Level xuống quá thấp thì sẽ như thế nào?

Thông thường Broker sẽ để cho tài khoản của các bạn một mức Margin Level (thường là 30%), nếu Margin Level giảm xuống dưới mức này thì tài khoản giao dịch của bạn sẽ bị báo động, sự báo động đó gọi là Margin Call.

Khi đó báo hiệu Equity của bạn đã hết, tức bạn đã không còn đủ tiền dư trong tài khoản để giao dịch nữa.

Đúng là một kết cục buồn mà chẳng ai mong đợi! Tài khoản của bạn đã “hoạt động hết công suất”.


Kết quả khi tài khoản bị Margin Call là gì?

Như đã nói, khi Margin Level xuống dưới mức cho phép, thì báo động Margin Call được kích hoạt.

Khi ấy có 2 trường hợp xảy ra trong thực tế như sau:

Một là các lệnh giao dịch của nhà đầu tư sẽ bị đóng bớt (stop out) một cách tự động để giảm Used Margin.Hai là nhà đầu tư sẽ được các nhân viên tư vấn của sàn khuyến nghị nạp thêm tiền để “cứu” tài khoản.

Xem thêm: Hệ Số Vòng Quay Các Khoản Phải Thu (Account Receivable Turnover Ratio)

Để giải thích cho 2 trường hợp trên khá đơn giản.

Vì công thức Margin Level = (Equity / Used Margin) * 100%.

Nên rõ ràng Margin Level phụ thuộc vào Equity và Used Margin là điều dễ hiểu.

Trường hợp thứ nhất là lệnh của bạn bị stop out (dừng lỗ tự động) là để giảm Used Margin -> tăng Margin Level.

Trường hợp thứ hai là bạn sẽ phải nạp thêm tiền từ đó gia tăng số vốn Equity lên -> tăng Margin Level.

Cả 2 trường hợp đều nhằm mục đích tăng Margin Level, và cùng chung kết quả vô cùng bi đát.

Làm thế nào để tránh bị Margin Call khi giao dịch?

Từ những thuật ngữ như trên, các bạn có thể hình dung ra cách thức một giao dịch có ký quỹ (margin) là như thế nào, cho dù đó là giao dịch ngoại hối, hàng hóa, chứng khoán, hay thị trường tài chính nói chung.

*
Cảnh báo Margin Call báo hiệu tài khoản của nhà đầu tư rơi vào nguy hiểm.

Tuy nhiên việc bị Margin Call là điều không tốt đẹp gì và cũng không ai muốn bị Margin Call bao giờ.

Vậy là thế nào để tránh bị Margin Call trong quá trình giao dịch?

Dưới đây là một vài trải nghiệm đúc kết trong quá trình giao dịch của tôi, có thể giúp ích cho các bạn né tránh vấn đề này.

1. Cần chọn đòn bẩy không quá cao cho tài khoản giao dịch

Leverage – Đòn bẩy sử dụng cho tài khoản là con dao 2 lưỡi, bạn có thể kiếm lợi nhuận nhanh hơn nhưng cũng có thể thua lỗ với tốc độ “chóng mặt” vì nó.

Nếu thua lỗ nhanh như vậy thì rõ ràng Equity và Margin Level của bạn sẽ sụt giảm nhanh chóng, khi đó việc bị Margin Call có lẽ chỉ là điều sớm muộn mà thôi.

Khuyến nghị nên dùng Leverage vừa và thấp, chỉ khoảng 1:50 hoặc 1:100.

2. Cần giao dịch với khối lượng vừa đủ với sức chịu đựng

Bạn cần quy định rõ ràng mức độ rủi ro bạn có thể chịu được là bao nhiêu % Equity của mình.

Thật khó để kiểm soát nếu bạn giao dịch với khối lượng quá lớn, hoặc “nhồi” nhiều lệnh nhỏ khi thua lỗ, khi ấy Used Margin của bạn sẽ tăng nhanh chóng, và Equity vì thế cũng giảm “chóng mặt”, và Margin Call cũng sớm muộn sẽ xảy ra.

Mức độ chịu đựng rủi ro của mỗi người mỗi khác nhau, có người chỉ chấp nhận rủi ro 1% – 3% tài khoản, nhưng cũng có những người chấp nhận rủi ro nhiều hơn, có khi tới 20%, 30%, thậm chí là 40% tài khoản của mình.

*
Việc tăng khối lượng giao dịch dẫn đến tăng Margin và giảm Equity nhanh chóng.

Rủi ro cao thì đi kèm lợi nhuận cao, tuy nhiên dù gì đi chăng nữa thì có quản lý vẫn sẽ tốt hơn là hành động mang tính cảm tính, làm tăng khối lượng giao dịch một cách mất kiểm soát.

Kết luận

Hơn ai hết, bạn cần học cách tự bảo vệ tài khoản giao dịch của mình trước khi trông chờ vào may mắn.

Việc giao dịch trên thị trường như là một trò chơi của xác suất, không phải là 100%, việc của bạn là làm thế nào để gia tăng xác suất thắng lên mà thôi, bằng chính kiến thức và phương pháp giao dịch của chính mình.

Hãy luôn đảm bảo rằng tài khoản của bạn không khi nào rơi vào trạng thái Margin Call.

Vì cơ hội giành chiến thắng chỉ giành cho bạn khi súng trên tay bạn cầm còn đạn, tức tài khoản bạn còn tiền.


Chuyên mục: Đầu tư